Оценка бизнеса: цели, подходы и методы определения стоимости предприятия

Термин стоимость — неоднозначный и не должен употребляться без соответствующего определения. В зависимости от обстоятельств в один и тот же момент времени предприятие может иметь несколько различных стоимостей. Поэтому, приступая к оценке и управлению стоимостью, необходимо установить, о каком показателе стоимости идет речь. Стоимость является не фактом, а оценочным суждением, выносимым на основе доступных фактов и применимых методов выполненияоценочных расчетов. Рыночная стоимость отражает коллективное суждение всех участников сделок и зависит от активности данного рынка. При использовании понятия стоимости при осуществлении оценочной деятельности указывается конкретный вид стоимости, который определяется предполагаемым использованием результата оценки. Рыночная стоимость — наиболее вероятная цена, по которой товар или услуга могут быть проданы на свободном рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на цену сделки не влияют какие-либо существенные обстоятельства, то есть когда: Инвестиционная стоимость[править править вики-текст] При определении инвестиционной стоимости объекта оценки определяется стоимость для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом лицами инвестиционных целях использования объекта оценки. При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен. Ликвидационная стоимость[править править вики-текст] При определении ликвидационной стоимости объекта оценки определяется расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден за срок экспозиции объекта оценки, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий, в условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества.

Подходы к оценке стоимости бизнеса

Справедливая стоимость Виды стоимости Решение различных задач требует применения различных видов стоимости. Для оценки используются виды стоимости на базе рыночной стоимости актива или на базах, отличных от рыночной стоимости. Для того чтобы перейти к понятию рыночной стоимости необходимо определить — что такое цена.

Цена — это понятие, относящееся к обмену товара или услуги. Она представляет собой сумму, запрошенную, предлагаемую или уплаченную за товар или услугу.

Описание видов стоимости объектов недвижимости: рыночной, ликвидационной, инвестиционной, инвентаризационной, кадастровой.

Данный перечень видов стоимости не является исчерпывающим. Оценщик вправе использовать другие виды стоимости в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, а также международными стандартами оценки. Возможность отчуждения на открытом рынке означает, что объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов, при этом срок экспозиции объекта на рынке должен быть достаточным для привлечения внимания достаточного числа потенциальных покупателей.

Разумность действий сторон сделки означает, что цена сделки - наибольшая из достижимых по разумным соображениям цен для продавца и наименьшая из достижимых по разумным соображениям цен для покупателя. Полнота располагаемой информации означает, что стороны сделки в достаточной степени информированы о предмете сделки, действуют, стремясь достичь условий сделки, наилучших с точки зрения каждой из сторон, в соответствии с полным объемом информации о состоянии рынка и объекте оценки, доступным на дату оценки.

Отсутствие чрезвычайных обстоятельств означает, что у каждой из сторон сделки имеются мотивы для совершения сделки, при этом в отношении сторон нет принуждения совершить сделку.

Все названные виды стоимости соответствуют международной практике Рыночная стоимость - это согласно международных стандартов, расчетная величина, за которую имущество переходит от одного владельца к другому на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом. Предполагается, что стороны действуют компетентно, расчетливо, без принуждения. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком - это стоимость объекта, продажа которого на открытом рынке не возможна или требует дополнительных затрат.

Речь идет об объектах, которые находятся под жестким контролем и регулируются государством; информация, по которым является ограниченной и закрытой. Стоимость объекта оценки с ограниченным рынком является разновидностью рыночной стоимости. В зависимости от методологической оценки, от учитываемых факторов стоимости выделяют стоимость замещения и стоимость воспроизводства объекта оценки.

Виды стоимости (types of value) — в теории и практике оценки бизнеса — категория, Основные виды простых производств можно описать.

Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств Глава 4. Теоретические основы оценки стоимости машин, оборудования и транспортных средств 4. Как и любой товар на рынке, машины, оборудование и транспортные средства имеют себестоимость, стоимость и цену. Себестоимость — это сумма денежных средств, которые требуются для создания этих объектов. Она в какой-то степени влияет на стоимость, но не определяет ее. Структура себестоимости создания технического устройства представлена на Рис.

Стоимость объекта — это наиболее вероятная денежная сумма, которую можно получить при его продаже, но при соблюдении определенных условий. В зависимости от целей оценки объект может иметь несколько видов стоимости. Наиболее часто встречающиеся в оценочной практике виды стоимости представлены на Рис. Рыночная стоимость — это наиболее вероятная сумма денежных средств за объект, который предлагается к продаже на рынке и в течении определенного времени, при условии, что покупатель является типичным для данного рынка и сделка оплачивается деньгами или их эквивалентами.

Виды стоимости

Рыночная стоимость Важнейшим понятием оценочной деятельности является понятие рыночной стоимости. Федеральный закон"Об оценочной деятельности в РФ" дает следующее определение этому понятию: Проще говоря, если вы закажете оценку у разных оценщиков, то, скорее всего, получите разные величины стоимости.

Гуманитарные науки / Оценка бизнеса / Виды стоимости, определяемые это стоимость объекта собственности, рассчитываемая на основе методик и .

Настоящие стандарты оценки являются обязательными к примене- нию субъектами оценочной деятельности в Кыргызской Республике при опре- делении вида стоимости, объекта оценки, подходов к оценке и методов оценки, а также при проведении оценки стоимости имущества всех форм собственности. Субъектами оценочной деятельности являются физические и юри- дические лица, органы государственного управления и органы местного са- моуправления в рамках предоставленных им полномочий, потребители услуг заказчики.

Положения настоящего стандарта используются в других стандар- тах в значении, установленном настоящим стандартом. Термины и определения Активы термин финансовой отчетности - ресурсы, находящиеся в чь- ей-либо собственности или под чьим-либо управлением, от которых в буду- щем с достаточным основанием можно ожидать некоторую экономическую вы- году.

Актуализация оценки - уточнение стоимости объекта оценки на новую дату при условии, что существенных изменений в физическом состоянии объекта и его положения на рынке не произошло, результаты актуализации могут быть представлены в виде заключения или дополнительного краткого отчета к ранее подготовленному полному отчету.

Бизнес - любой разрешенный законодательством Кыргызской Республики вид предпринимательской и экономической деятельности, приносящий доход или другие выгоды. Гудвилл - способность предприятия получить доход выше или ниже среднего при использовании определенной суммы активов, благодаря прес- тижу, деловой репутации и контактам фирмы.

Дата оценки - дата число, месяц, год , на которую проводится оценка имущества и определяется его стоимость. Движимое имущество - материальные объекты, которые могут быть пе- ремещены без причинения им вреда. К движимому имуществу относят иму- щество в материальной форме и права на него, которое не является недви- жимостью. Денежный поток - поступление и расходование уменьшение денежных средств и их эквивалентов. Дисконтирование денежного потока - перевод значений будущих денеж- ных потоков в их текущую стоимость, исходя из ожидаемого значения став- ки дисконта.

Задание на оценку - юридический документ, который является прило- жением к договору на проведение оценки, содержащий необходимые требова- ния и информацию для определения стоимости собственности и являющийся свидетельством однозначного понимания сторонами содержания результатов предстоящей работы.

Презентация: Оценка стоимости предприятия(бизнеса)

В отчете должны быть указаны: Отчет может также содержать иные сведения, являющиеся, по мнению оценщика, существенно важными для полноты отражения примененного им метода расчета стоимости конкретного объекта оценки. В случае, если при проведении оценки объекта оценки определяется не рыночная стоимость , а иные виды стоимости , в отчете должны быть указаны критерии установления оценки объекта оценки и причины отступления от возможности определения рыночной стоимости объекта оценки.

Отчет собственноручно подписывается оценщиком и заверяется его печатью. Глава 3 Основные понятия, применяемые в стоимостной оценке Данная глава знакомит читателя с категориально-понятийным аппаратом современной стоимостной оценки.

Оценочная деятельность состоит в получении представления о стоимости объекта оценки или о величине доли собственника на конкретный момент.

Критерии и виды стоимости при оценке имущества бизнеса: Согласно Международным Стандартам Оценки рыночная стоимость - это расчетная величина, за которую возможен переход имущества из рук в руки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга при условии, что каждая из сторон действовала компетентно, расчетливо и без принуждения.

Это - наиболее вероятная цена, исходящая из ситуации на рынке на конкретную дату, и в последующие периоды она может изменяться. Естественно, что на практике при оценке стремятся к достижению именно рыночной стоимости, но бывает, что объекты в принципе рыночной стоимостью не обладают. Например, объекты, находящиеся под жестким государственным контролем, не выходящие на массовый открытый конкурентный рынок. Информация о таких объектах бывает либо ограниченной, либо закрытой.

В этом случае появляется необходимость определять частично рыночную стоимость. Главный признак частично рыночной стоимости - продажа объекта на открытом рынке невозможна. Или объект требует дополнительных затрат, чтобы сравниться объектами аналогичного типа, свободно обращающихся на рынке. Второй признак частично рыночной стоимости связан с нормативнорасчитанной стоимостью, которую определяют на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами.

Эта стоимость, как правило, отличатся от рыночной стоимости, и требует постоянного обновления нормативов для приближения к рыночной стоимости.

Введение в оценку стоимости бизнеса

Стоимость — это денежный эквивалент, который покупатель готов обменять на какой-либо предмет или объект. Стоимость отличается от цены и затрат. По степени рыночности различают рыночную стоимость и нормативно рассчитываемую стоимость. Под рыночной стоимостью в Международных стандартах оценки понимается расчетная величина, за которую предполагается переход имущества из рук в руки на дату оценки в результате коммерческой сделки между добровольным покупателем и добровольным продавцом после адекватного маркетинга; при этом предполагается, что каждая сторона действовала компетентно, расчетливо и без принуждения.

Рыночная стоимость — наиболее вероятная цена, по которой данный объект может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, если стороны действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, и при условии, что на величине сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

Оценке стоимости бизнеса, как и любому другому научно-практическому А как показала практика (в том числе и форум на ), основные Так как различные цели оценки предполагают поиск различного вида стоимости.

Инвестиционная Балансовая Налогооблагаемая В мировой практике сложились определенные понятия стоимости бизнеса и введены стандарты стоимости бизнеса: Обоснованная рыночная стоимость стандарт — это наиболее вероятная цена, которую можно получить за данное предприятие на данный момент времени в данной экономической ситуации при соблюдении типичных условий: При несоблюдении типичных условий полученная цена называется просто рыночной стоимостью.

Обоснованная стоимость стандарт — стоимость неконтрольной доли в капитале закрытых акционерных обществ без скидки на ликвидность. Инвестиционная стоимость стандарт — стоимость предприятия для реализации конкретного инвестиционного проекта. В этом случае использование данного предприятия под данный проект не всегда оптимально просто на данный момент времени нет более подходящего предприятия для реализации задуманного проекта , и поэтому инвестиционная стоимость, как правило, несколько выше, чем обоснованная рыночная стоимость.

Внутренняя или фундаментальная стоимость стандарт — это аналитическая оценка стоимости предприятия, которая определяется не только на основе результатов его текущей деятельности, но и с учетом: Это наиболее реальная и объективная оценка стоимости предприятия.

Лекция 14: Виды стоимости

Posted on